הצעת חוק לתיקון פקודת מס הכנסה (מיסוי קרן הון סיכון נסחרת), התשפ"ג-2022

הצעת חוק זו מבקשת לשנות את פקודת מס הכנסה כדי להתאים את מיסוי קרנות הון סיכון הנסחרות בבורסה. ההצעה מגדירה "קרן סיכון הון נסחרת" כשותפות שנוסדה בישראל, שעוסקת בהשקעה בחברות העוסקות בעיקר במחקר ופיתוח של מוצרים או תהליכים חדשניים ועתירי ידע, ובהשקעות בסיכון גבוה מהמקובל. בנוסף, הקרן צריכה לעסוק בהשקעות בתשתיות חיוניות או בחברות אחרות, שבהן ההשתתפות רשומה למסחר בבורסה לניירות ערך בישראל. על קרנות הון סיכון נסחרות יחולו הוראות סעיף 63 לפקודת מס הכנסה, בדומה לקרנות נאמנות. המשמעות היא שההוראות הנוגעות לפטור ממס יחולו גם על קרנות אלו, בשינויים המתחייבים. בנוסף, מוצע לתקן את ההגדרה של "נייר ערך" בפקודה כך שתכלול גם "יחידת השתתפות בקרן סיכון הון נסחרת". ההצעה נובעת מהמצב הקיים שבו קרנות הון סיכון ציבוריות הנסחרות בבורסה ממוסות באופן שונה מקרנות הון סיכון פרטיות. כיום, רווחים המחולקים על ידי קרן הון סיכון ציבורית ממוסים בשני שלבים: תחילה, הקרן משלמת מס חברות (23%), ולאחר מכן המשקיע משלם מס רווחי הון (25%). לעומת זאת, בקרנות הון סיכון פרטיות, המס חל רק על המשקיע בעת חלוקת הרווחים. מצב זה יוצר אפליה שבה משקיעים בקרנות פרטיות נהנים מיתרון מס לעומת משקיעים בקרנות ציבוריות, ופוגע באטרקטיביות ההשקעה בקרנות הון סיכון ציבוריות, ובכך גם בהיקף המסחר בשוק ההון הישראלי ובכניסת משקיעים זרים. מטרת ההצעה היא לתקן את המצב הקיים על ידי קביעת מודל מיסוי מותאם לקרנות הון סיכון נסחרות, הדומה למודל החל על קרנות נאמנות. על פי המודל המוצע, קרנות אלו יהיו פטורות ממס על הכנסותיהן, ורווחים שיחולקו לשותפים ימוסו בשיעור של 25%. בכך, ההסדר המוצע ייצור הלימה בין משטר המס החל על קרנות הון סיכון נסחרות לבין זה החל על קרנות הון סיכון פרטיות.

מקור: הצעת חוק לדיון מוקדם